Что такое Cash-Flow и как им управлять?

По функции cash-flow – это отчет, а в буквальном переводе эти слова значат «денежный поток»; таким образом cash-flow – это отчет о денежном потоке компании. Cash-flow – это главный инструмент управленческого учета. Из статьи об основных видах учета мы знаем, что именно управленческий учет является оружием «быстрого реагирования», к которому менеджмент может прибегнуть в любой момент и применить именно в том масштабе и в том секторе компании, в которых посчитает необходимым. Строго говоря, менеджмент, принимая ключевые решения, ориентируется именно на него (а не на его сателлитов – бухгалтерский и финансовый виды учета, которые предназначены, главным образом, для «чужих глаз»). Cash-flow служит основой важнейшей для бизнеса системы контроля. Если управленческий учет – это локомотив любого бизнеса, то отчет cash-flow – топливо этого локомотива. Тут может возникнуть вопрос, а чем, собственно, отличается cash-flow от управленческого учета? Оба мобильны, оба ориентированы на будущее, оба бесценны для при определении тактики и стратегии развития компании. Единственное, но существенное отличие заключается в том, что cash-flow предоставляет данные именно о денежных поступлениях и расходах, в то время как управленческий учет может работать со всеми ресурсами и метриками бизнеса. Являясь важнейшим элементом управленческого учета, отчет cash-flow все же не тождественен ему. 

Отделив понятие cash-flow от понятия управленческого учета, стоит размежеваться и с другим термином – отчетом о движении денежным средств (ДДС) – ведь зачастую здесь действительно возникает путаница. Оба отчета несут информацию о деньгах и могут быть похожи по форме; разница в том, что ДДС, находясь в подчинении бухгалтерского учета, служит несколько другим целям. Отчет ДДС направлен в прошлое, как и вся система бухгалтерского учета – а значит менеджмент не может опереться на него при выборе пути развития компании. Отчеты весьма похожи на своих «старших братьев»: ДДС, как и бухучет, сух, точен и говорит о том, что было; cash-flow, находясь на службе управленческому учету, содержит только данные, необходимые менеджменту и показывает, что будет.

Давайте посмотрим, как это работает. Для начала разобьем отчет Cash-Flow на три основные части: Операционный cash-flow, Инвестиционный cash-flow и Финансовый cash-flow.

1. Операционный cash-flow говорит нам о том, к чему привели бизнес-процессы компании за последний отчетный период: к прибыли или к убыли. Эта часть cash-flow может содержать буквально одну цифру, которая и подытожит приход и расход компании

2. Инвестиционный cash-flow. Показывает, какие активы компания продала и/или купила

3. Финансовый cash-flow. Отвечает за все финансовые операции, не учтенные в первых двух пунктах: в графе «плюс» здесь будут взятые кредиты и займы, а также полученные инвестиции, а в графе «минус» - выплаченные проценты и налоги

Как видим, все логично и прозрачно.

Cash-flow – инструмент действительно удобный и не слишком сложный, а пользу приносит огромную. And stay tuned!